具身智能风口起飞，CPO概念王者归来，AI新一波行情确立？

财联社5月18日讯，今日共44股涨停，9股炸板，封板率为83%，日播时尚5连板， 鸣志电器、金桥信息、光迅科技、晨丰科技2连板，华丽家族3天2板，康拓红外、源杰科技、奥比中光、澄天伟业、华凯易佰、冰川网络、中际旭创、新易盛、拓尔思、丰立智能、优德精密、九联科技20CM首板。盘面上，收涨个股2447只，收跌个股2300只；板块方面，CPO、减速器、ChatGPT、云游戏等板块涨幅居前，POE胶膜、新冠药、复合集流体、食品加工等板块跌幅居前。

国泰君安证券认为，近一周上证指数冲高回落并再次快速调整，与4月18日-4月25日由新能源利空主导调整不同，近期的调整在行业层面则更为宽泛，波动率正在上升。A股市场出现调整主要有三大原因：（1）临近3400市场做多的意愿减弱。两市成交量锐减，尤其是中字头与金融板块在短期过快上涨后出现休整；（2）中特估与AI概念板块同时熄火，令市场缺乏有足够容量的市场主线；（3）复苏正在变得不稳定。近期公布的4月新增社融环比降幅（相较于3月）为近5年之最，显示信贷需求疲软；五一后中观景气如地产销售、服务消费、生产与开工、招聘意愿等出现了全面走低，近期的景气变动正在令投资者对于复苏的预期面临挑战，人民币汇率和债券市场利率同步表达。经济需求与市场信心均需要更多、更有效的政策信息，但并不明朗。因此在“弱总量预期、弱经济现实”的阶段，市场预期仍需要时间整固。股票市场以结构性做多的行情为主。

市场概述

指标显示，市场短线情绪以0轴上方高开后，尽管CPO概念大涨带动AI方向整体回暖，但受到新能源赛道表现疲软拖累，短线情绪总体围绕0周附近展开窄幅震荡，最终仍小幅报收于0轴上方，市场整体活跃度相对一般。

个股方面，并购重组股日播时尚晋级5连板，CPO概念股光迅科技、机器人概念股鸣志电器、数据要素股金桥信息和PCB概念股晨丰科技2连板。不过市场连板梯队并未能有效形成，低位20CM首板家数居高不下显示资金仍以低位20CM方向为主，市场参与连板接力热情仍然有限。

指数方面，三大股指早间集体高开，此后表现持续分化，部分中字头、大金融个股支撑沪指表现，新能源赛道走弱持续脱离创业板指数。午后三大股指一度快速回落，创业板指一度跌超1%，尾盘股指企稳震荡回升，沪指小幅收高，创业板、深成指以绿盘报收。两市成交金额8799亿，较上个交易日放量985亿。截至收盘，沪指涨0.4%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.68%。

北向资金，今日合计净卖出18.36亿元，其中沪股通净卖出9.38亿元，深股通净卖出8.98亿元。

焦点板块及个股

近期人气持续升温的智能装备今日再迎高潮，机器人板块早盘强势崛起，奥比中光、优德精密、南方精工、远大智能、卓翼科技、中大力德、鸣志电器、爱仕达、合力泰等20余家个股涨停或涨幅超过10%。消息面上，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在ITF World 在2023年半导体大会上指出，人工智能的下一波将是具身智能，智能系统可以理解、推理和与物理世界互动。此前马斯克在 特斯拉2023年年度股东大会上表示，人形机器人将会是今后特斯拉主要的长期价值来源，“如果人形机器人和人的比例是2比1左右，那么人们对机器人的需求量可能是100亿乃至200亿个，远超电动车的数量。

中信证券认为，类似智能手机发展历程，未来机器人行业有望出现“硬件先行”逻辑，具备核心零部件生产技术，拥有快速布局及优质客户资源的企业能率先享受行业0-1红利。

CPO板块再掀火爆涨势，中际旭创涨停并创出历史新高，另外源杰科技、新易盛、九联科技、通鼎互联、永鼎股份、剑桥科技、华工科技、光迅科技、特发信息等十余家成分股涨停或涨超10%。消息面上，近期光模块板块加单催化较多，自3月以来北美厂商已多次追加800G光模块订单，追加频率及数量超市场预期。中际旭创2023年5月16日接受机构调研时表示，今年以来，海外客户在云数据中心800G需求增长迅速，特别是来自AI方面的需求大超年初预期，非常看好明年800G更大规模的增长。

海通证券研报指出，AI大模型的训练和应用，将给算力、网络设备、光模块带来较大的弹性，且有望驱动光模块的技术升级需求。薄膜铌酸锂调制器是未来高速光互连极具竞争力的最佳解决方案，多家上市企业企业都在布局低功耗的薄膜铌酸锂方案的800G光模块，长期薄膜铌酸锂调制器市场空间或超百亿。

人工智能板块今日迎来大面积修复，其中传媒、游戏和电商为代表的应用端和数据要素方向涨幅活跃，金桥信息2连板，华凯易佰、拓尔思、冰川网络、力盛体育、中远海科、南方传媒等纷纷涨停，银江技术、云天励飞、宝兰德等十余家成分股大涨超10%。消息面上，继三月首次推出插件功能后，本周ChatGPT再次更新，将向Plus用户开放约70个第三方插件，覆盖购物、餐饮、旅行、天气、运算、翻译、分析数据等多种功能。开源证券认为，目前AI大模型技术持续迭代，应用持续丰富，未来的关键预计在于应用场景和生态的搭建，坚定看好AI主线中有积极变化的公司。

苹果产业链盘中表现不俗，澄天伟业、依顿电子、易德龙涨停，田中精机、荣旗科技、奥普特涨超10%。消息面上，消息面上，据报道称，iPhone 15系列最快会在今年6月份开始量产，按照供应链最新消息称，初期备货量维持去年高位水准，8500万部起步，最多能到1亿台。据悉，iPhone 15 Pro系列将独享A17处理器，并且基于台积电3nm工艺，而据说该工艺报价已经达到了2万美元（近14万元），苹果也是目前这个工艺的唯一客户。招商证券认为，iPhone15潜望式镜头、USB-C等领域技术创新值得期待，叠加2023年下半年苹果将推出首款MR（混合现实）新品，继续看好苹果产业链优质公司。

综合来看，市场成交量能在萎缩至8000亿元水平下方后，今日题材如期走出修复行情，且此前的一批领涨个股今日总体表现仍相对稳定，显示市场情绪出现一定恢复。尽管CPO板块今日的爆发带动AI板块展开像样的修复行情，但两市今日成交金额放大程度有限。回顾市场上一次在3月上旬的地量行情，市场在持续缩量后容易引发量化资金向20CM群体中的某个细分进行抱团，例如上波的新型城镇和本轮的“XX智能”。今日强势爆发的CPO板块在高潮后，观察明日分歧后能否转一致继续提振AI方向情绪，不过市场成交金额在恢复至万亿元水平前，总体仍将以存量资金局部方向抱团为主。

今日涨停分析图：