中船系领涨军工股 电商引领AI局部修复 指数地量十字星是见底信号？
财联社5月17日讯，今日共41股涨停，7股炸板，封板率为85%，日播时尚、杭州热电4连板， 迦南智能20CM2连板，百利电气2连板，中船防务3天2板，大烨智能、昆船智能、理工光科、交大思诺、震有科技、青木股份、迦南智能、新余国科、三六五网、赛为智能20CM首板。盘面上，收涨个股3478只，收跌个股1340只；板块方面，中船系、电商、虚拟电厂、CPO等板块涨幅居前，教育、饮料制造、创新药、银行等板块跌幅居前。
首创证券认为，宏观数据转弱叠加AI和中特估行情降温，市场近期出现较大幅度调整。但估值来看，当前A股估值仍处在低位，经济慢复苏的背景下不具备进一步大跌的宏观基础，展望来看，在短期市场风险快速释放后，有望迎来情绪性修复。整体而言，相对于宏观驱动而言，今年产业驱动的机会更值得重视，经济现状具备明显的行政导向特征，由此衍生的结构性机会更多。近期市场开始交易通缩的逻辑，单纯从数据来看，6月份公布的5月PPI可能就会触底，以往PPI下行期间的A股经验来看，多发生在熊市阶段，显然2022年是这轮PPI下行的主要时间段，目前来看，更像是通缩的尾声，6月之后重点关注近期调整幅度较大的有色板块。
市场概述
指标显示，市场短线情绪低开于低迷区下方，随着电力产业链的持续活跃加上军工板块反弹，带动短线情绪震荡回升，午后智能装备方向纷纷展开补涨带动ChatGPT等AI人气方向回暖，进一步推高短线情绪最终以0轴上方报收。
个股方面，电力股杭州热电和并购重组股日播时尚晋级4连板，虚拟电厂概念股迦南智能和智能电网股百利电气2连板。尽管杭州热电将连板高度提升至4连板，从而进一步激活电力产业链，但市场连板梯队未能有效扩大，活跃资金主攻方向依旧在低位20CM群体，市场整体连板接力热情有限。
指数方面，三大股指全线低开，中船系为首的军工板块拉升，带动沪指短暂翻红，但大金融为首的权重股表现低迷压制股指表现，中小市值品种轮动活跃，最终三大股指均小幅收跌，仅有科创50指数收涨0.37%。两市成交金额进一步萎缩至7814亿元，相比前一日缩量849亿元。截至收盘，沪指跌0.21%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.02%。
北向资金，今日合计净买入16.87亿元，其中沪股通净买入5.74亿元，深股通净买入11.12亿元。
焦点板块及个股
电力产业链持续站上风口，智能电网和充电桩板块再度联袂大涨，电力叠加虚拟电厂的杭州热电4连板，迦南智能、百利电气2连板，大烨智能、新联电子涨停，亿能电力、中环装备、万胜智能、煜邦电力、经纬股份、泓淋电力等涨超10%。消息面上，5月17日，国家发展改革委、国家能源局发布关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见，提出加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。
根据国家发改委印发的《第三监管周期区域电网输电价格及有关事项的通知》与《第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》，本轮输配电价改革旨在完善输配电价监管体系，加快推动电力市场建设。据中信证券预测，到2025年虚拟电厂整体容量空间有望达到723亿元，到2030年其市场空间或将达到1961亿元。
军工板块全天表现活跃，其中中船系方向领涨，中船防务3天2板，昆船智能、新余国科、中天火箭、长城军工、凤形股份涨停，中船汉光、捷强装备大涨超10%。消息面上，中船协5月17日最新发布，1-4月全国造船完工1280万载重吨，同比增长9.3%。新接新船订单1985载重吨，同比增长29.0%。4月底，手持船舶订单11506万载重吨，同比增长12.3%。1-4月中国造船完工量、新接订单量、手持订单量本别占市场份额44.9%、65.5%和51.3%。三大指标全部位列全球第一。
中国银河证券研报指出，军工行业订单不明朗、重点型号降价、二季度业绩预期偏弱等估值压制因素在个股股价表现中得以消化。其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单第二季度或可见，板块预期将迎边际改善；再次，行业复工复产叠加招投标有序重启，板块业绩有望快速回升；最后，军工板块估值分位数29%，提升空间较大。
半导体产业链表现回暖，Chiplet方向领涨，同兴达、中京电子、淳中科技、圣晖集成涨停，光力科技、汇成股份涨超10%。根据Omdia近期发布的报告预测，预计到2024年Chiplet市场规模将达到58亿美元，2035年有望超过570亿美元。Chiplet最先落地的应用场景包括数据中心、自动驾驶、平板电脑等。中金公司表示，Chiplet技术通过拆、拼、连等方式提高了芯片制造的良品率，并实现异构集成。在先进制程领域，制程越先进的SoC芯片，采用Chiplet带来的经济效益越高。Chiplet技术将为半导体全产业链带来全新发展机遇。
互联网电商板块盘中大幅反弹，青木股份、焦点科技、国联股份、若羽臣、吉宏股份涨停。首创证券表示，各大电商平台陆续迎来618大促预热活动，平台投入力度加大，促销周期、优惠力度均较往年有所突破，淘系、京东等平台均表示今年618为历史级投入；各大头部国货品牌积极推新、备战大促，有望加速市场需求回暖。后续可重点关注行业景气修复节奏及国货龙头品牌的大促表现。
CPO以及算力概念股盘中反弹不俗，震有科技、光迅科技、拓维信息涨停，联特科技股价创出历史新高，万马科技、赛摩智能涨超10%。5月17日，上海市服务企业联席会议办公室印发《上海市助力中小微企业稳增长调结构强能力若干措施》。其中提出，加大数字能力供给。支持中小企业使用线上会议软件、工业软件等“小快轻准”数字化解决方案和产品。实施智评券、算力券等，支持中小企业购买智能工厂诊断咨询及人工智能算力等服务。
综合来看，股指今日收出缩量阳十字星，显示多空双方目前势均力敌，短期市场系统性风险释放临近尾声。尽管两市上涨个股接近3500家，但市场成交金额跌破8000亿，显示资金仍然主要聚焦于超跌板块展开轮动。AI和中特估两大前期主线上方套牢盘重重，在两市成交无法回到万亿元上方前，整体性修复难度极大，但不排除部分景气细分继续崛起。此外，市场目前活跃度总体以量化为主导，因此总体赚钱效应仍集中于20CM方向，不过量化资金对股价的弹性和波动的同向放大也大大增加行情轮动的操作难度，不妨静待市场量能有效恢复后的具备持续性新主线涌现。
今日涨停分析图：
